Какую доходность показали ОФЗ
Как известно, чем выше ключевая ставка, тем большую доходность дают облигации. Другими словами, тем выше процент, под который государство или бизнес готовы взять у населения деньги в долг.
Последние новости подтверждают это правило: накануне, 24 сентября, доходность самого короткого выпуска ОФЗ (облигаций федерального займа с погашением 16 октября) впервые за всю историю своего обращения с 2017 года превысила отметку 19% годовых. При этом доходность других выпусков (с погашением в течение года) также подобралась к максимуму (если сравнивать с концом 2014 года) до уровня 18,5–18,7% годовых.
Рекордные цифры на рынке объясняют его настроением: судя по всему, инвесторы убеждены в том, что регулятор и дальше будет закручивать гайки — то есть повышать ключевую ставку (она уже 19%), ужесточая денежно-кредитную политику (делая деньги еще более дорогими).
А это уже потянет за собой долгосрочные ОФЗ: сейчас ставки по ним и среднесрочным поддались общему настроению и показали колебания, однако вернулись к исходным значениям — для долговых бумаг на 5–10 лет это 16,3–17,2% годовых, для бондов более чем на 10 лет — 15,6–16,6% годовых. Однако аналитики считают, что решения ЦБ могут привести к тому, что даже самые долгосрочные госбонды будут приносить до 17–17,5% годовых. То есть, скажем, через 5 лет ключевая ставка оказалась на уровне 5%, доходы по вкладам там же, а вы по-прежнему получаете 17% годовых
Что нужно знать об ОФЗ
Облигации федерального займа выпускает Министерство финансов РФ. Суть в том, что государство берет у граждан в долг на определенный срок и платит за это проценты (которые называются купонными платежами или купоном). Основной плюс — в надежности таких бумаг: они традиционно считаются самым защитным активом.
У облигаций есть срок погашения — день, когда государство вернет вам долги: то есть выкупит у вас бумаги по номиналу (как правило, это 1 тыс. рублей). Правда, актив можно продать и не дожидаясь этой даты — его купят другие инвесторы на Мосбирже.
Кроме того, у ОФЗ есть ряд плюсов, если сравнивать их с теми же депозитами. Во-первых, облигации дают высокую доходность на более долгий срок, чем вклады. Так, на данный момент банки готовы платить высокие проценты вкладчику (около 20%) в течение полугода. Что, в общем-то, понятно: если ЦБ начнет снижать ставку, такие условия станут невыгодными для финансовых организаций.
Во-вторых, когда ЦБ все-таки решит отпустить ставку, владелец ОФЗ по-прежнему сможет на них заработать. Ведь доходности на новые выпуски станут меньше, зато цены на старые — дороже (и чем больше срок ОФЗ, тем выше будет цена). Так что инвестор сможет или получать доходность выше рыночной в течение более долгого срока, или же продать, не дожидаясь погашения, заработав спекулятивную прибыль. В любом случае он окажется в плюсе.
