Сегодня, 19 ноября, глава Банка России Эльвира Набиуллина рассказала в рамках своего выступления в Госдуме, как идет борьба регулятора с инфляцией и когда уже, наконец, можно будет ждать от него «разворота» — то есть смягчения нынешней жесткой денежно-кредитной политики. Другими словами, когда ЦБ решит, что меры, которые он принимает, достаточно затормозили рост цен — и можно снизить ставки по кредитам (и депозитам).
Когда ЦБ снизит ключевую ставку
Глава ЦБ подтвердила последний, октябрьский прогноз регулятора по инфляции. Заветные 4% роста цен, которых добивается Центробанк, сейчас рассчитывают увидеть в 2026 году. Сейчас же в ЦБ согласны и на 4,5–5%.
Мы считаем, что наша политика позволит снизить инфляцию к 4,5–5%. И по мере ее торможения мы будем рассматривать и постепенное снижение ключевой ставки. Если, конечно, никаких дополнительных шоков не будет внешних, снижение начнется в следующем году.
Эльвира Набиуллинаглава Банка России
При этом Набиуллина подчеркнула, что страна сейчас находится в «переломной точке» в борьбе с инфляцией. По прогнозам главы ЦБ, в ближайшие месяцы ожидается замедление корпоративного кредитования (кредиты уже слишком дорогие для бизнеса, на что его представители активно указывают регулятору). В Центробанке уверены, что вслед за этим начнет снижаться инфляция — правда, с некоторым временным лагом.
Собственно, этот план у регулятора не менялся — именно для этого тот продолжает повышать ставку с 16% до нынешних 21%. Просто желаемых результатов ЦБ пока не добился: по последним данным, годовая инфляция в России в октябре не замедлилась, а, наоборот, ускорилась — до 8,54% против 8,63% в сентябре. На этом фоне на рынке ждут резкого повышения ключевой ставки на следующем заседании до 23%.
Опасны ли дорогие кредиты бизнесу
Глава ЦБ пояснила, что политика регулятора направлена на сдерживание роста цен, без которого невозможен устойчивый рост экономики. Вместе с тем, она ответила на критику ЦБ: ряд экономистов говорят, что такая жесткая политика может загнать экономику в рецессию, ну или как минимум отрасли, которые не получают госфинансирования.
В ответ Набиуллина напомнила, что инфляция остается высокой уже четвертый год подряд, и за это время накопилась большая инерция в инфляционных ожиданиях граждан и бизнеса. «Это заставляет нас действовать решительно, чтобы недуг не стал хроническим», — отметила глава ЦБ.
Сейчас я часто слышу предупреждения о том, что из-за недоступного кредита инвестиции прекратятся. Это не так. И в следующем году будут отрасли и компании, где они продолжат нарастать. У кого-то, у кого мощностей уже достаточно для удовлетворения текущего спроса, инвестиции могут и несколько снизиться — это нормально и естественно.
Эльвира Набиуллинаглава Банка России
Смогут ли банки выплатить проценты по вкладам
Выступая в Госдуме, Эльвира Набиуллина также прокомментировала слухи, которые сейчас обсуждаются в соцсетях.
Речь идет о том, что вклады, которые россияне сейчас открывают по высоким ставкам, заморозят, а сами предложения банков — это способ привлечь деньги населения. При этом расплатиться с вкладчиками банки не смогут. Глава ЦБ успокоила россиян, заявив, что большей «бессмыслицы» придумать сложно.
Нас действительно как-то пугают этим и говорят о том, что банки якобы не в состоянии выплачивать повышенные процентные ставки по депозитам, или иногда говорят, что вкладов так уже много, что когда мы начнем снижать процентную ставку, они все выйдут на рынок, и это приведет к резкому ускорению инфляции. Ну вот в профессиональной среде эти сценарии вообще не обсуждаются. Потому что они начисто лишены смысла.
Эльвира Набиуллинаглава Банка России
Глава ЦБ напомнила, что проценты по вкладам банки платят за счет процентов по кредитам, которые, в свою очередь, всегда выше, чем ставки по депозитам. Тех, кто переживает, кто же берет у банков такие дорогие займы, Набиуллина успокоила, сказав, что бизнес. Правда, делает он это по плавающей ставке — она зависит от ключевой — в надежде, что та будет снижаться, а вместе с ней будут дешеветь уже оформленные кредиты.